« Le PEA gagne sur une seule chose : les actions européennes de long terme, à frais réduits, si vous n'avez pas besoin de l'argent avant 5 ans. L'assurance-vie gagne pour tout le reste : une poche garantie, de l'argent disponible, des versements dès 50 € par mois, et 152 500 € transmis par bénéficiaire hors succession. Pour la plupart des épargnants : l'assurance-vie comme socle, le PEA en complément. »
Les bases
Le PEA est une enveloppe 100 % actions avec un plafond ; l'assurance-vie est une enveloppe multi-supports sans plafond, qui peut contenir du très sûr comme du dynamique. Ni l'un ni l'autre n'est « un placement » : ce sont des boîtes dans lesquelles on range des placements, avec des règles fiscales différentes.
Imaginez deux tirelires. La première, le PEA, n'accepte que des « parts d'entreprises » (des actions) : elle peut beaucoup grossir, mais elle bouge aussi beaucoup, et si vous cassez la tirelire avant 5 ans, vous perdez l'avantage. La seconde, l'assurance-vie, accepte de tout : des billets bien rangés qui ne bougent pas (le fonds euros) et des parts d'entreprises. Vous pouvez y prendre un peu d'argent quand vous voulez, sans casser la tirelire.
Il faut être majeur et domicilié fiscalement en France, et on ne peut détenir qu'un seul PEA par personne. On y loge des actions d'entreprises européennes et des fonds ou ETF investis à au moins 75 % en actions européennes. Certains ETF « monde » à réplication indirecte sont éligibles, ce qui permet de diversifier au-delà de l'Europe. La règle qui compte : tout retrait avant 5 ans ferme le plan (hors cas de force majeure) ; après 5 ans, vous retirez ce que vous voulez, quand vous voulez, sans fermer.
Ouverte à tout âge, sans plafond, elle se compose d'un fonds en euros (capital garanti par l'assureur, net des frais de gestion) et d'unités de compte (fonds actions, ETF, immobilier, obligations…) dont la valeur varie. Vous pouvez faire des rachats partiels dès le premier jour sans clôturer, et le contrat gagne en douceur fiscale à partir de son 8ᵉ anniversaire. Elle porte aussi une clause bénéficiaire : c'est vous qui désignez qui reçoit l'argent en cas de décès, hors succession dans une large mesure. Le détail complet est dans notre guide de l'assurance-vie 2026.
Impôts
Oui, sur les gains purs : après 5 ans, un PEA ne paie que 18,6 % de prélèvements sociaux, zéro impôt sur le revenu. Mais l'assurance-vie a une arme que le PEA n'a pas : après 8 ans, un abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple) et des prélèvements sociaux restés à 17,2 % en 2026. Bien utilisée, elle peut coûter moins cher que le PEA.
💡 4 600 € (ou 9 200 €), c'est sur les gains, pas sur ce que vous retirez. Un couple a versé 100 000 € en 20 ans sur son assurance-vie ; à 6 % par an, le contrat vaut 200 000 €. Chaque retrait contient donc moitié de capital, moitié de gains, et seule la part de gains compte pour l'impôt.
| Le retrait du couple, ligne à ligne (après 8 ans) | Montant |
|---|---|
| Retrait dans l'année | 18 400 € |
| dont capital, jamais imposé | 9 200 € |
| dont gains, couverts par l'abattement de 9 200 € | 9 200 € |
| Impôt sur le revenu | 0 € |
| Prélèvements sociaux (17,2 % sur les 9 200 € de gains) | − 1 582 € |
| Net en poche | 16 818 €, soit 1 400 € par mois |
Une personne seule : 9 200 € de retrait, 791 € de prélèvements, 700 € nets par mois. Même prélèvement que le PEA sur les gains, mais un contrat plus diversifié (fonds euros garanti, obligations, immobilier, actions du monde entier) et une sortie qu'on module mois après mois : c'est le mécanisme des revenus complémentaires que je mets en place pour mes clients.
Depuis le 1ᵉʳ janvier 2026, la CSG sur les revenus du capital est passée de 9,2 % à 10,6 %. Les prélèvements sociaux montent donc à 18,6 % sur le PEA, le compte-titres, les intérêts et les dividendes. L'assurance-vie (comme les revenus fonciers et le PEL) a été maintenue à 17,2 %. Un écart de 1,4 point qui ne change pas tout, mais qui inverse le classement dès que vous sortez vos gains sous l'abattement : c'est ce que montre la barre du haut.
💡 L'astuce qui change le calcul : en assurance-vie, personne ne vous oblige à tout retirer d'un coup. Retirer 4 600 € de gains par an (9 200 € en couple) après 8 ans, c'est zéro impôt sur le revenu, seulement 17,2 % de prélèvements sociaux. 20 000 € de gains étalés sur 5 ans coûtent 3 440 € ; les mêmes gains sortis d'un PEA coûtent 3 720 €. C'est le genre de calendrier qu'on construit ensemble lors du bilan.
À l'inverse, le PEA garde un avantage décisif si vous arbitrez souvent ou si vos gains sont importants : à l'intérieur du plan, vous vendez, rachetez, réinvestissez sans aucune fiscalité tant que l'argent ne sort pas, et la sortie après 5 ans reste très douce, sans plafond d'abattement à respecter. L'assurance-vie permet aussi d'arbitrer sans impôt, mais avec des frais d'arbitrage sur certains contrats.
Le sujet tabou
C'est le vrai point faible de l'assurance-vie : un mauvais contrat coûte deux à trois fois plus cher qu'un PEA, et cet écart se voit sur 20 ans. Un bon contrat, lui, reste proche du PEA. Le problème n'est pas l'enveloppe, c'est le contrat.
| Poste de frais | PEA | Assurance-vie (moyennes du marché) |
|---|---|---|
| À l'entrée / sur versement | Ouverture plafonnée à 10 € (loi Pacte) | 0 à 3 % selon les contrats ; 0 % sur les contrats en ligne |
| Frais de gestion annuels de l'enveloppe | Droits de garde plafonnés à 0,4 %/an, souvent 0 € en ligne | 0,67 % sur le fonds euros · ≈ 1 % par an en moyenne sur les unités de compte |
| Frais des supports (fonds, ETF) | ETF actions : 0,29 %/an en moyenne | Fonds classiques : 1,60 %/an en moyenne · ETF (si le contrat en propose) : 0,29 % |
| Frais de transaction / arbitrage | 0,5 % par ordre maximum en ligne (souvent moins) | 0 à 1 % par arbitrage selon les contrats |
Sources : Observatoire des produits d'épargne financière, rapport 2026 (Banque de France) ; décret n°2020-95 plafonnant les frais du PEA. Les frais réels dépendent du contrat et du courtier choisis.
⚠️ Le piège classique : garder « par habitude » le contrat d'assurance-vie ouvert à la banque il y a quinze ans, avec 3 % à l'entrée, 1 % de gestion et des fonds maison à 1,6 %. Ce n'est pas l'assurance-vie qui est chère, c'est ce contrat-là. Vérifiez les trois lignes de frais de votre relevé annuel : c'est la première chose que je regarde lors d'un bilan.
Ma rémunération sur une assurance-vie, c'est 1 % sur vos versements, point. Les frais annuels du contrat sont ceux de l'assureur, que je négocie : sur les contrats que je mets en place, on est sur des niveaux proches de la deuxième barre, pas de la troisième. Si vous préférez ouvrir un PEA en ligne tout seul, c'est une très bonne décision aussi, et je vous le dirai.
Ce qui compte vraiment au quotidien
Un placement parfait sur Excel ne sert à rien si vous le vendez en panique au premier krach, ou si vous ne pouvez pas y toucher quand la voiture lâche. C'est là que l'assurance-vie prend l'avantage : elle est faite pour la vraie vie.
Le fonds en euros a rapporté 2,63 % en moyenne en 2025 (ACPR), capital garanti net de frais de gestion. Les meilleurs contrats auxquels OPTIMAVI accède ont servi jusqu'à 3,5 % net de frais en 2025, capital garanti par l'assureur (taux passés, non garantis). Dans un PEA, il n'existe aucun support garanti : vous êtes exposé à 100 %.
Un rachat partiel se demande en quelques clics, à tout âge du contrat, sans le fermer. Le PEA, lui, se referme au premier retrait pendant 5 ans.
Versements programmés, répartition automatique, une allocation suivie par votre conseiller si vous ne voulez pas choisir vous-même : l'assurance-vie s'adapte à ceux qui débutent avec un petit budget.
Sécurisation progressive : à mesure que votre projet approche, on bascule des unités de compte vers le fonds euros, sans fiscalité. Dans un PEA, sortir des actions veut dire… sortir du PEA.
Actions, ETF, immobilier (SCPI), obligations, fonds euros : une seule enveloppe, un seul relevé, une seule fiscalité. Le PEA ne prend que des actions européennes.
Besoin d'argent 6 mois ? L'assureur peut vous prêter une partie de la valeur du contrat (avance) sans toucher au placement ni déclencher de fiscalité. Ce mécanisme n'existe pas sur un PEA.
⚠️ Ce que l'assurance-vie ne fait pas : elle ne rend pas les actions moins risquées. Les unités de compte peuvent baisser exactement comme dans un PEA. Sa force, c'est de vous laisser doser le risque et le réduire au bon moment, pas de le supprimer. Et le fonds euros, lui, protège le capital mais reste sous l'inflation certaines années.
C'est aussi une question de comportement. Les études sur la valeur du conseil (Russell Investments, 2025) chiffrent l'apport d'un accompagnement à environ +4,87 % par an, dont 2,47 % rien qu'en évitant les décisions émotionnelles. L'enveloppe qui vous permet de ne pas paniquer, parce qu'une partie est à l'abri, vaut souvent plus que 1,4 point de prélèvements sociaux. Pour choisir la bonne dose de risque, notre page « placer son argent selon son profil » pose les bonnes questions.
Dans la vraie vie
Un PEA sert à une chose : faire grossir un capital en actions. L'assurance-vie, elle, entre dans presque tous les projets normaux d'une vie, parce qu'on peut y verser petit, y piocher quand on veut, et transformer le capital en revenus au moment voulu.
Le cas le plus fréquent au cabinet. Des rachats partiels programmés, mois après mois, imposés seulement sur la part de gains et couverts par l'abattement après 8 ans : le contrat continue de travailler pendant qu'il vous verse un complément.
Un contrat ouvert quand ils sont petits, alimenté à 50 ou 100 € par mois, devient à 18 ans une rente d'études : loyer, transports, un semestre à l'étranger. Sans casser le contrat, sans fiscalité si les retraits restent dans l'abattement.
Les douze à vingt-quatre premiers mois d'une activité paient rarement leur fondateur. Un capital sur assurance-vie, retiré par tranches, remplace le salaire le temps que ça démarre, et le fonds euros protège ce qui n'est pas encore utilisé.
Le fonds euros sécurise la somme à mesure que le projet approche, les unités de compte font travailler le reste. Le jour venu, un rachat partiel et l'apport est là, sans fermer le contrat pour la suite.
Jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire hors succession pour les versements avant 70 ans, et un conjoint, un concubin, un enfant handicapé ou un filleul que l'on peut désigner librement. Le PEA n'a rien d'équivalent.
Le fonds euros est garanti par l'assureur. OPTIMAVI accède à des contrats dont le fonds euros a servi jusqu'à 3,5 % net de frais de gestion en 2025, capital garanti : un socle qui rapporte plus que le Livret A sans risque de marché (taux passés, non garantis pour l'avenir).
Je penche pour l'assurance-vie parce qu'elle colle aux projets réels des gens : un complément de retraite, les études des enfants, une entreprise à lancer, un apport à constituer. Le PEA est un excellent moteur pour la part actions, mais il ne loge que des actions européennes, sans poche garantie, sans revenu modulable, sans transmission. Dans neuf dossiers sur dix, on ouvre d'abord l'assurance-vie, on y construit le socle, puis on ajoute un PEA pour la part actions Europe quand l'horizon est long. On regarde votre cas ensemble, c'est offert.
Penser à ceux qui restent
Ici, le match est déséquilibré : l'assurance-vie est l'un des meilleurs outils de transmission du droit français, le PEA n'en est pas un du tout.
Concrètement : un couple de 58 ans qui verse aujourd'hui 200 000 € sur une assurance-vie au profit de ses deux enfants leur transmet, le jour venu, jusqu'à 305 000 € sans un euro de droits, gains compris. Les mêmes 200 000 € dans un PEA entreraient dans la succession avec le reste du patrimoine. Ce sujet mérite sa propre page : voir succession et transmission.
Le match chiffré
Un cas d'école, volontairement générique : Claire, cadre, TMI 30 %, épargne de précaution déjà constituée, veut faire grandir 300 € par mois pendant 20 ans pour compléter sa retraite. Même rendement brut supposé partout (6 %/an) ; seuls les frais et la fiscalité de sortie changent.
Le verdict sur ce cas : le PEA rapporte environ 10 000 € de plus à Claire sur 20 ans, essentiellement grâce aux frais. C'est réel. Mais ce résultat suppose qu'elle reste 100 % en actions pendant 20 ans sans jamais vendre, y compris pendant les baisses. Si elle veut sécuriser progressivement à partir de 60 ans, ou puiser dedans pour aider un enfant en cours de route, l'assurance-vie fait ce que le PEA ne peut pas faire. D'où la réponse la plus fréquente pour un profil comme le sien : les deux. Pour tester vos propres chiffres, le simulateur d'intérêts composés est gratuit et sans inscription.
Sans filtre
Même nombre de points de chaque côté, formulés de votre point de vue. Un article qui n'a que des avantages à présenter est un article suspect.
Projets de vie
Quatre profils très courants. Cherchez celui qui vous ressemble : la bonne enveloppe découle du projet, jamais de la mode du moment.
100 € par mois, horizon court et un objectif précis. En PEA, un retrait en année 6 est possible, mais une baisse des marchés l'année de l'achat lui coûterait cher : sur 7 200 € versés, un scénario de −20 % en fin de parcours ramène le capital à environ 6 700 €. En assurance-vie, il sécurise progressivement sur le fonds euros et garde la main.
TMI 30 %, précaution en place, 300 € par mois. Le PEA pour la partie qu'elle ne touchera pas avant 65 ans, l'assurance-vie pour la souplesse et la sécurisation des dernières années. C'est le duo le plus fréquent que je mets en place.
200 000 € issus d'une vente, deux enfants. La clause bénéficiaire et les 152 500 € par enfant font la différence ; les versements avant 70 ans comptent. Le PEA n'a rien à offrir sur ce terrain.
Il gère lui-même, accepte la volatilité, n'aura pas besoin de cet argent et veut les frais les plus bas : PEA en ligne avec des ETF, jusqu'au plafond. L'assurance-vie viendra ensuite, pour le surplus et la transmission.
Un apport, des travaux, un mariage l'an prochain : ce n'est ni un sujet PEA, ni un sujet unités de compte. Livret A (1,7 %), LEP si vous y avez droit (2,5 %) ou fonds euros : voir placer son argent sans risque.
Un premier repère en 30 secondes, pas un conseil personnalisé. Le tableau de synthèse ci-dessous détaille chaque cas.
Le tableau pour trancher
Trouvez votre ligne. Ce n'est pas un classement, c'est une carte.
| Votre situation | La bonne enveloppe | Pourquoi |
|---|---|---|
| Vous débutez, 50 à 150 € par mois, vous ne voulez pas gérer | Assurance-vie, allocation suivie par un conseiller | Versements programmés, répartition automatique, argent disponible, sécurité modulable. |
| Horizon supérieur à 10 ans, vous acceptez les baisses, vous n'y toucherez pas | PEA (puis assurance-vie au-delà du plafond) | Frais minimaux et zéro impôt sur le revenu après 5 ans : l'outil le plus efficace pour les actions. |
| Vous voulez pouvoir piocher dedans en cas d'imprévu | Assurance-vie | Rachat partiel à tout moment sans fermer le contrat ; le PEA se ferme avant 5 ans. |
| Vous voulez une partie garantie et une partie dynamique | Assurance-vie | Le fonds euros n'existe que dans l'assurance-vie ; le PEA est 100 % actions. |
| Vous préparez votre retraite à 20 ans et plus | Les deux (et un PER si TMI ≥ 30 %) | PEA pour la performance, assurance-vie pour sécuriser et étaler les retraits sous l'abattement. Voir PER ou assurance-vie. |
| Vous voulez transmettre à vos enfants ou à un proche | Assurance-vie, versements avant 70 ans | 152 500 € par bénéficiaire hors succession ; le PEA est clôturé au décès. |
| Vous avez déjà un PEA plein (150 000 €) | Assurance-vie pour le surplus | Sans plafond, multi-supports, et une fiscalité douce après 8 ans. |
| Vous êtes non-résident ou vous partez à l'étranger | Assurance-vie (souvent luxembourgeoise) | Le PEA ne peut pas être ouvert par un non-résident ; voir l'assurance-vie luxembourgeoise. |
Oui, et dans cet ordre : d'abord un matelas de sécurité sur livrets (3 à 6 mois de dépenses). Ensuite l'assurance-vie comme socle, ouverte tôt pour lancer le compteur des 8 ans, avec des versements programmés et une part de fonds euros adaptée à votre tempérament. Enfin, si votre horizon dépasse 5 ans et que la volatilité ne vous empêche pas de dormir, un PEA pour la part actions de long terme, à frais réduits. Pour savoir combien épargner chaque mois et dans quel ordre, c'est exactement ce qu'on cale lors du premier bilan.
Et si vous préférez tout faire seul : ouvrir un PEA en ligne et une assurance-vie sans frais d'entrée avec des ETF est une excellente décision, tout à fait à votre portée. Vous avez maintenant les critères pour choisir.
Dites-moi votre situation en deux lignes : OPTIMAVI vous rappelle, on pose vos chiffres (horizon, projet, épargne mensuelle) et vous repartez avec 2 ou 3 pistes claires, que vous les mettiez en place avec moi ou tout seul. Le premier bilan est offert, sans engagement.
Vos questions
Oui, et c'est souvent la meilleure réponse. Le PEA pour la part actions de long terme à frais réduits, l'assurance-vie pour la poche sécurisée, la disponibilité et la transmission. Les deux enveloppes se complètent plus qu'elles ne se concurrencent, et rien ne limite le nombre de contrats d'assurance-vie.
À placement identique, oui : ses frais sont plus bas et ses gains ne subissent que 18,6 % après 5 ans. Sur 300 € par mois pendant 20 ans, l'écart est d'environ 10 000 € en faveur du PEA dans notre exemple. Mais cet écart suppose de rester 100 % en actions sans jamais retirer, ce que peu d'épargnants font réellement.
Le plan est clôturé, sauf cas particuliers (licenciement, invalidité, décès, création d'entreprise). Les gains sont alors taxés à 12,8 % d'impôt plus 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 31,4 %. Si vous pensez avoir besoin de cet argent avant 5 ans, le PEA n'est pas le bon outil.
Non, c'est une idée fausse très répandue. Vous pouvez retirer tout ou partie de votre argent à tout moment, dès le premier jour, sans fermer le contrat. Les 8 ans ne sont qu'un cap fiscal : à partir de là, vous bénéficiez d'un abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € en couple) et d'un taux réduit à 7,5 % au-delà.
Depuis le 1ᵉʳ janvier 2026, les prélèvements sociaux sont de 18,6 % sur le PEA, le compte-titres et la plupart des revenus du capital, à cause de la hausse de la CSG. L'assurance-vie est restée à 17,2 %, comme les revenus fonciers et le PEL. L'écart est de 1,4 point.
Le plafond de versements du PEA classique est de 150 000 € par personne (225 000 € pour le PEA-PME, 20 000 € pour le PEA jeune). Les gains, eux, ne sont pas plafonnés. Une fois le plafond atteint, l'assurance-vie prend le relais : elle n'a aucun plafond et accepte les mêmes ETF sur les bons contrats.
Oui, certains ETF « monde » ou « États-Unis » sont éligibles au PEA grâce à une réplication indirecte qui respecte la règle des 75 % d'actions européennes en portefeuille physique. Ils permettent de diversifier hors d'Europe tout en gardant la fiscalité du PEA. Vérifiez la mention « éligible PEA » dans le document d'information de l'ETF.
Pour la retraite, les deux fonctionnent, et le PER entre aussi dans la discussion si vous êtes imposé à 30 % ou plus. L'assurance-vie a un avantage pratique : on peut sécuriser progressivement le capital vers le fonds euros en approchant de la retraite, puis étaler les retraits sous l'abattement pour ne payer que 17,2 % de prélèvements sociaux.
Non : l'ouverture d'un PEA exige d'être domicilié fiscalement en France. Un PEA déjà ouvert peut en général être conservé en cas de départ à l'étranger (hors États et territoires non coopératifs). Pour un non-résident qui investit en France, l'assurance-vie, française ou luxembourgeoise, est l'enveloppe adaptée.
CIF adhérent CNCEF n°25/859930 · COA · IOBSP · ORIAS n°25004390 · Certifié AMF. « Le but n'est pas de vous vendre une enveloppe plutôt qu'une autre : c'est que vous compreniez laquelle sert votre projet. Si vous voulez de l'aide pour la mettre en place, je m'occupe de tout. »
Pour être tout à fait clairs : cet article donne une information générale à visée pédagogique, à jour de septembre 2026 ; il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une incitation à souscrire. Les unités de compte d'une assurance-vie et les titres détenus dans un PEA présentent un risque de perte en capital ; les rendements cités sont des moyennes passées ou des hypothèses, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les règles fiscales sont celles connues à la date de rédaction et peuvent évoluer. OPTIMAVI est rémunéré 1 % sur les versements en assurance-vie, ainsi que par des commissions négociées avec les assureurs partenaires, indiquées par écrit avant toute décision. Vincent Auvrignon est conseiller en investissements financiers (CIF, adhérent CNCEF n°25/859930), courtier en assurance (COA) et IOBSP, immatriculé à l'ORIAS sous le n°25004390 (orias.fr), certifié AMF. Médiation : médiateur de l'AMF pour le conseil en investissement, CNPM pour l'assurance.